それは私のvpsで起こりました。
[root@kunphen ~]# free -m
total used free shared buffers cached
Mem: 12067 87 11980 0 0 0
-/+ buffers/cache: 87 11980
Swap: 0 0 0
[root@kunphen ~]# java -version
Error occurred during initialization of VM
Could not reserve enough space for object heap
Error: Could not create the Java Virtual Machine.
Error: A fatal exception has occurred. Program will exit.
「java -Xms16m -Xmx16m -version」に変更すると動作します。最大サイズは22mですが、フリーゾーンも多い記憶があります。