試す
CREATE VIEW UOS_VU_STUDENT_AVERAGE AS
SELECT STUDENT.FIRST_NAME, STUDENT.LAST_NAME, avg(STUDENT_MODULE.GRADE)
FROM STUDENT, STUDENT_MODULE
WHERE STUDENT_ID<120000001
group by STUDENT.FIRST_NAME, STUDENT.LAST_NAME
zerkms がコメントしたように、結合条件はありません。おそらく次のようなものが必要です。
CREATE VIEW UOS_VU_STUDENT_AVERAGE AS
SELECT STUDENT.FIRST_NAME, STUDENT.LAST_NAME, avg(STUDENT_MODULE.GRADE)
FROM STUDENT join STUDENT_MODULE on student_module.STUDENT_ID = student.id
WHERE STUDENT_ID<120000001
group by STUDENT.FIRST_NAME, STUDENT.LAST_NAME
(FKがオンになっていると推測していますstudent_module.STUDENT_ID = student.id
)