名前が XmlNode の属性によって与えられる DataTemplate リソースを検索したいということですか? これを行うには、XmlElement にキャストitemして必要な値を見つけてから、TryFindResourceを呼び出してリソース ルックアップを実行します。
public override DataTemplate SelectTemplate(object item, DependencyObject container)
{
    var fe = container as FrameworkElement;
    var element = item as XmlElement;
    if (fe != null && element != null)
    {
        var templateName = element.GetAttribute("TemplateName");
        if (templateName != null)
        {
            return fe.TryFindResource(templateName) as DataTemplate;
        }
    }
    return null;
}
また、DataTriggers を使用して ContentTemplate を設定する ContentControl のスタイルを定義することにより、XAML でまったく同様のことを行うこともできます。
<Style x:Key="DynamicTemplateStyle" TargetType="ContentControl">
    <Style.Triggers>
        <DataTrigger Binding="{Binding XPath=@TemplateName}" Value="FirstTemplate">
            <Setter Property="ContentTemplate" Value="{StaticResource FirstTemplate}"/>
        </DataTrigger>
        <DataTrigger Binding="{Binding XPath=@TemplateName}" Value="SecondTemplate">
            <Setter Property="ContentTemplate" Value="{StaticResource SecondTemplate}"/>
        </DataTrigger>
        <!-- etc. -->
    </Style.Triggers>
</Style>